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兴登堡预兆_Hindenburg Omen

兴登堡预兆——得名于一场火灾灾难——是一种技术指标，旨在提示股市崩盘的可能性增加。它通过比较股票价格的新52周高点和新52周低点的百分比与预设的参考百分比（通常为2.2%）来预测市场崩盘的可能性。该指标被认为在大约30天内有效，尽管在过去十年中，它的假警报频率不容小觑。

兴登堡预兆以德国兴登堡号飞艇命名，该飞艇于1937年5月坠毁。该指标由詹姆斯·R·米卡在2010年提出和推广。米卡基于历史数据开发了该指标，讽刺的是，米卡的指标在解读历史时效果良好，但自其问世以来，预兆本身对市场状况的解读却不甚可靠。以下是相关分析。

主要要点​

  • 兴登堡预兆是一种技术指标，旨在提示股市崩盘的可能性增加。
  • 它比较新52周高点和低点的百分比与预设的参考百分比。
  • 实际上，兴登堡预兆并非总是准确，但可以与其他技术分析方法结合使用，以决定何时卖出。

理解兴登堡预兆​

考虑到大多数股市固有的向上偏差，任何异常现象通常会导致投资者选择逃向安全资产。投资者心理的这一特征可以说是导致市场急剧下跌或崩盘的唯一最相关因素。

兴登堡预兆寻找的正是与常态相悖的统计偏差。在正常情况下，某些股票要么创下新的52周高点，要么创下新的52周低点，而若这两者同时发生，则意味着异常。

根据兴登堡预兆，这被视为股市即将面临危险的预兆。该信号通常发生在上升趋势期间，此时新高频繁出现，而新低则相对稀少，这表明市场情绪紧张和不确定性，这些特征往往会导致熊市。

然而，近年来的变化可能意味着该指标自2010年问世以来屡屡发出假警报，原因之一可以归结为过去几十年里交易所交易基金（ETF）的广泛使用、金融危机后改革以及其他变化，使得该预兆的预测能力下降。这促使一些交易者调整该预兆的一些标准，以期提高其可靠性。

兴登堡预兆信号的主要标准​

要发出兴登堡预兆信号，必须满足以下四个标准：

  • 股市指数中新52周高点和52周低点的日数量超过设定的阈值（通常设置为2.2%）。
  • 52周高点不能超过52周低点的两倍。
  • 股市指数仍处于上升趋势。通过10周移动平均线或50天变动率指标进行判定。
  • 麦克莱伦振荡器（MCO）为负值，反映市场情绪变化。

一旦满足这些条件，兴登堡预兆在接下来的30个交易日内被认为是有效的，期间的任何额外信号应当被忽略。如果在30天内MCO仍为负，则确认兴登堡预兆；若MCO变为正，则判定该信号无效。

使用该指标的交易者认为其有效期约为30天。如果该指标得到确认，他们会选择做空或退出多头仓位。关注这一指标的交易者可能在1987年市场崩盘和2008年金融危机中成功避险。

当然，由于预兆的成功率“起伏不定”，他们在其他时候或许也会不必要地提前退出。交易者可能会将该指标与其他技术分析结合使用，以确认卖出或获利信号。例如，交易者可能会在关键支撑位破位前寻找做空机会或获利了结。

兴登堡预兆依然存在的相关性吗？​

自兴登堡预兆问世以来，其作为市场崩盘预测工具的有效性遭到质疑。虽然溯源查找可以发现其在过去危机中的许多预测时刻，但在2010年，市场正处于众多变革之中，或许也是因此它在此后的表现乏善可陈。让我们回顾一下可能影响这一技术指标适用性的变化因素：

这表明，基于不同市场场景开发的指标，在情况发生变化后可能不再具备预测能力——这是使用任何指标时需牢记的重要教训。

兴登堡预兆的示例​

以下图表展示了2019年标普500 SPDR（SPY）中兴登堡预兆的一个示例。

在这个例子中，阴影部分标记出兴登堡预兆条件满足的时间。仅在该指标出现一个月后，标普500就大幅下跌，这表明交易者应当为熊市做好准备。交易者可能在兴登堡预兆出现后选择退出其多头仓位，从而避免市场下跌。

以下是另一个来自2024年6月的例子：

StockCharts

上图表示了兴登堡预兆指数。以下是满足的条件：

  • 触发条件1：纽约证券交易所综合指数必须高于50天前的水平。
  • 触发条件2：许多股票必须在同一天创下新52周高点和低点，表明市场犹豫不决。
  • 触发条件3：麦克莱伦振荡器必须为负，表明市场情绪转向负面。

当这三项触发条件同时发生时，兴登堡预兆指数上升至三。

首个卖出信号出现在2024年5月初。因此，在随后的四周内，交易者将寻求更多信号确认是否是卖出时机，例如观察2021年和2020年市场下跌时相似的模式。

除了将兴登堡预兆指数纳入关注名单，交易者还可以监控纽约证券交易所综合指数的50日变动率，新高和新低的持续扩张，以及麦克莱伦振荡器的正负变化。

确实，历史数据显示，市场顶部往往出现在夏季，这提示在2024年6月可能出现顶部——前提是第二个信号得到确认。当兴登堡预兆出现时，交易者和投资者必须保持警惕，考虑技术因素和基本面因素。

是否有与兴登堡预兆相似的信号？​

交易者使用多种信号来预测潜在的市场下跌或不稳定。这些包括泰坦尼克症候群以及死亡交叉。这些指标各自具备不同的方法和含义，像兴登堡预兆一样，市场分析师利用它们来评估股市健康状态，预测可能的调整或熊市。

可与兴登堡预兆结合使用的技术分析指标？​

交易者可以使用相对强弱指数和移动平均线来补充兴登堡预兆的技术分析。这些工具可以提供有关市场条件的更深入理解，从而提高对兴登堡预兆信号的分析。

为什么兴登堡预兆的成功概率如此低？​

兴登堡预兆的成功概率相对较低，主要是由于其复杂的条件和信号的稀少性。它要求特定且不寻常的市场条件组合，这些条件并不频繁出现，出现时也不一定导致显著的市场下跌。也可能是该指标自开发以来市场环境发生了变化，其相关性下降。

结论​

兴登堡预兆是一个预测潜在市场下跌的指标。当纽约证券交易所出现大量新高和新低，同时市场指数呈现上升趋势，而麦克莱伦振荡器下跌时，该指标被激活。这组复杂的条件使得兴登堡预兆相对稀有，其预测成功率有限，因为通常情况下需要进一步的确认来提高其可靠性。